浅析小微企业融资问题

阳 鹏 谷小科

(湖南人文科技学院商学院 湖南 娄底 417000)

小微企业是我国经济社会发展的重要组成部分，在促进就业，稳定社会，科技创新以及完善经济成分等方面发挥着不可估量的作用。2017年11月7日，在全国小微企业金融服务电视电话会议上，李克强总理批示：“小微活，就业旺，经济兴”。在经济运行“新常态化”的情况下，支持小微企业对我国发展实体经济、加快经济转型升级、促进供给结构性改革等有着非常重要的意义。国内外社会各界均对其有所研究。而我国目前的小微企业正面临着巨大的制约因素，比如融资结构单一，融资成本高以及政府政策支持较少等。因此本文将从政府、金融机构等层面进行剖析并提出解决措施，以期帮助我国小微企业实现健康与可持续发展。

(一)融资需求得不到满足

在国内小微企业迫切需要得到充足的融资。通过调查研究表明，我国有三分之一以上的小微企业在融资方面存在着很大的资金缺口，有接近40%的企业表示资金存在部分缺口，只有四分之一的小微企业表示不需要进行融资。根据一项调查显示，在我国有超过一半的小微企业需要得到长期融资，有超过三分之一的小微企业需要充足的短期流动资金。

(二)内源融资结构单一

我国小微企业由于受到国内特殊的经济大环境的限制，其中一个就是通货膨胀，导致融资渠道过于狭窄，融资结构过于单一。绝大部分小微企业只有一种简单的融资渠道，而且平均下来，每个小微企业仅有1.5个融资渠道。依靠内部融资这种传统的融资方式，构成了小微企业的主要资金结构。相比之下，透过发行股票和债券等直接融资方式，在小微企业的资金结构中就显得非常苍白。有关抽样调查发现，内源融资是小微企业最大的融资来源，其所占比例在整个小微企业股权融资中超过三分之二。相反，来源于间接融资和直接融资的比例就要小很多，融资渠道也要单一许多。

(三)外源融资以银行贷款为主

一直以来我国企业的外部融资在整个企业融资中所占比例都是非常少的，而银行贷款又是企业外部融资的重中之重，一项关于温州中小企业的调查显示，企业在银行的负债金额在企业整个负债总额中所占比例达到60%。当企业经营出现困难的时候，主动向银行贷款的比例会更高，接近80%。可是那些能够真正从银行取得贷款的只有6%。这些说明了银行是小微企业贷款的第一选择对象，但是银行拒绝小微企业的概率也很大。而且，小微企业能够从银行那里得到的贷款金额也是很少的。与此同时，短期贷款是银行对小微企业提供贷款的主要方式，根本不能长期满足企业对资金的需求。

表4.1 我国小微企业的主要融资方式

通过对上述图表进行分析，我们可以得到目前我国小微企业融资存在的问题包括以下几个方面:一是小微企业融资渠道狭小，局限于银行贷款和依靠自我融资。通过对比表中融资方式可以发现，小微企业融资来源主要依靠自我融资、银行贷款和非金融机构等渠道。二是小微企业融资主要来源于自身积累，从银行等金融机构获取的贷款额度较低。通过比较表中各种融资方式融资所占比例，小微企业自我融资比重平均达到90.6%，而银行贷款所占融资比重平均只有4.1%，非金融机构等其他渠道所占融资比重平均不到3%。三是从银行等金融机构获取的贷款多为短期贷款，不能满足小微企业对资金的长期需求。通过比较表中数据可知，小微企业融资在时间期限低于3年时比重最大为6.4%，其次是3-5年，融资比重为5.6%，当融资期限大于10年时比重最低，只有2.8%。

(一)各级政府政策制定与执行不到位

就目前看来，我国从中央到地方，各级政府都陆续出台了以一些相关政策来扶植和鼓励企业发展，但是大部分政策给的优惠都是给了大中型企业，小微企业真正享受到的优惠不多，而且要想把这些政策贯彻落实到位也不是一件容易的事情。从理论上来说，政府制定的政策并不都是完美无缺的，比如有些政策的具体措施就不够明确，实际操作起来非常困难。

(二)金融机构服务体系不够健全

以银行间接融资为主导的、严格监管下的高度集中的金融体系是我国金融体制的最主要特点。各种金融机构彼此之间缺乏充分的竞争，贷方市场在社会占据主导地位，并且一般都是政府直接主导。而民间的融资机构又相当缺乏，法律制度也不够完善，所以小微企业的发展在一定程度上被约束了。我国的商业银行以及各种金融机构大部分都是为那些大中型企业提供服务的，真正为小微企业服务的很少。由于为小微企业服务的金融机构服数量有限，所以小微企业的融资需求得不到满足。尤其是在商业银行等金融机构很难掌握小微企业的日常生产经营及其变动的情况下，商业银行等金融机构对于贷款都会非常谨慎，甚至可能选择不向小微企业贷款。

(三)小微企业自身存在的局限性

(1)缺乏竞争力

小微企业资产规模一般都比较小，资产一般在300万元以下，企业自身在经营管理方面和财务决策上面都存在着缺陷，资产负债率都比较偏高，信用等级偏低，各类专业型人才普遍稀缺，核心竞争技术不足，还缺失一套过硬的风险防范体系，导致其在与其他的大中型企业竞争时处于劣势低位，可持续发展能力严重不足。另外小微企业的生产能力也没有大中型企业那么大，创新能力也有待于进一步提高。小微企业融资难的一个重要原因就是由于竞争能力和可持续发展能力欠缺。

(2)企业信用程度偏低

因为小微企业自身的资产规模相对较小，企业资产的价值也不是很高，缺乏科技含量，流动性不强，所以银行等金融机构不太乐于接受这样的资产来作为向小微企业提供贷款的抵押物。小微企业由于自身的资金欠缺，能够负担的债务也非常有限，企业彼此之间作担保也不切实可行，专门的担保公司也对此有所顾虑。

(一)政府层面

(1)理清政府各项职能，为小微企业提供优良的体制支持

在经济全球化的时代，世界范围内的经济形势瞬息万变，为了能够抓住机遇，实现经济稳速增长，就必须改变过去以政府调控为主的方式，转向以市场调节为主，让市场在资源配置中发挥决定性作用。从中央到地方各级政府都要改变工作方式，要从以往不竭余力的招商引资办企业上转变成一个“服务员”，热情积极的为小微企业提供各种贴心便利的服务。要让中小企业家能够切实感受到，享受到改革的福利，政策的福利，从而顺利推动产业结构转型升级。

(2)加强政府资金支持，为小微企业提供良好的经营环境

政府应当通过多样化的方式，向小微企业提供资金支持。首先，2018年6月召开的国务院常务会议确定了进一步缓解小微企业融资难、贵的5条措施。中国人民银行定向降准0.5个百分点以支持小微企业。年内，央行已两次实行定向降准。再到2020年目前为止我国通过3次降准、再贷款、再贴现，向金融机构提供3.55万亿元低成本资金。其次是财税部门要给予小微企业在融资方面一定的税收优惠等。加快建成并完善财税、金融、司法等部门的守信联合激励机制，严厉打击逃废债行为，切实为小微企业融资保驾护航。

(二)银行层面

(1)保险和信用担保相结合，有效解决融资问题

信用风险是银行对小微企业信贷的一个非常重要的原因。只有降低了银行对小微企业的信贷风险，减少坏账的发生，才能为小微企业融资营造一个较为良好的社会环境。因此，把保险机制引进来为银行提供贷款偿付能力担保意义重大。保险业要想充分发挥社会保险管理功能，为小微企业融资提供周到的服务，至少要从以下几个方面把工作做好：一是加强对产品的创新和服务。通过改进产品和提供优质服务，努力为众多小微企业提供多层次、多角度、全方位的保险服务。二是积极探索信用风险管理模式。在小微企业的经营管理过程中将科学的风险管理机制引进，能够为小微企业发展提供风险的保障服务，增强小微企业的信用水平和综合素质。三是要加强与有关方面的通力合作。比如在保险机构、政府金融管理部门、信贷机构和小微企业之间搭建一个合作的平台，凝聚多方力量，一起承担市场的风险，共享市场资讯，共同追求市场利润。

(2)按“信贷工厂”模式运作，创新业务方式

小微企业个体数量多，行业分布广泛，信贷周期较短，贷款金额小、频率高，坏账率高，担保物和担保方式匮乏，客户信息采集麻烦。所以，商业银行在提供服务的过程中，必须认识到小微企业的特殊性，能够理解小微企业在发展过程中的这种不足之处，专门为其打造一套量身定做适合小微企业融资业务需求的业务流程及评审标准。按照“信贷工厂”模式来运作，具体细分为市场营销、业务操作、信贷审批等板块，银行从接到小微企业贷款申请时，要为其开辟一条绿色通道，尽可能提高其受理、调查、审批效率，从而缩短放款时间。这种全新的模式，对于银行而言有利于优化整合银行内部资源，构建起高效率、专业化的信贷业务机制，并且形成规模效应；
对于小微企业而言，可以快速从银行贷取资金，保证企业资金运转。

(三)企业层面

(1)建立健全规范的财务制度，强化内部控制职能

企业要想在激烈的竞争中求得生存，求得发展，必须尽快建立健全各项管理制度，尤其是规范内部的财务制度，并且严格按照企业会计准则编制财务报表，保证所提供相关会计信息资料的真实性、完整性，为向银行申请贷款提供必要的事实依据。同时要重视对未分配利润的积累，慢慢提高自有资金在企业资本中的比重，增强自己的资金实力。

(2)合理定位企业，掌握核心技术

企业在制定经营方针时必须实行差异化定位，要以客户为关注焦点，通过满足客户需求来赢得市场份额，而不与那些资金实力雄厚的大中企业去打价格战、抢夺已有的客户资源。必须以独具的慧眼，去走别人还没有没有走、不愿意走的路，用心去做别人还没有做、不愿意做的业务。这样才能找到自己的特色，才能更好更长远地发展。企业掌握自己的核心技术，形成核心竞争力。

综上所述，小微企业能否顺利解决融资难问题，直接影响到我国经济转型升级和产业结构调整，还关系到国计民生、解决就业、扩大内需等等社会问题。但是仅从目前来看，我国现有的相关法律政策还不足以解决小微企业融资难的问题，不能为小微企业的长远健康发展提供坚实的保障。本文从政府政策层面、金融机构层面、小微企业自身角度出发，提出了解决小微企业融资难的对策建议，希望各方能够通力合作，一起努力，帮助我国小微企业走出困境，更加健康持续地发展。

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